2023年4月14日，商学院“金融学术工作坊”的学术沙龙活动在商学院SC415会议室如期举行，本次沙龙主讲嘉宾是蔡海东老师，商学院十余位老师参加了本次沙龙活动。

蔡海东博士基于中国A股市场单笔交易不低于10万股的股票交易数据，讲述一类全新的定价异象——“大单异象”，即股票在当月的大单净买量与其下个月的预期收益率之间存在明显的负相关关系，基于该异象构造的多空组合可实现年化20%的收益。通过分析发现在市值规模较小、机构投资者持股比例更低、分析师关注较少以及卖空交易较不活跃的股票中，该异象更为显著。进而也对大单异象存在的原因进行了解释，发现投资者的羊群行为与中小散户对大单交易的过度反应是导致大单异象存在的重要原因。此次的汇报研究对于提升我国资本市场定价效率、改善金融市场投资环境和保护投资者权益均具有一定的启示意义。

蔡海东博士系浙大宁波理工学院商学院金融系讲师。2015年获得杜伦大学金融学硕士学位，2021年毕业于诺丁汉大学，获金融学博士学位。长期从事实证资产定价，行为金融，金融衍生品，中国股市微观结构等方面研究，已在Quantitative Finance等国际期刊发表学术论文多篇，具有一定的引领性。另外多次参加The 33rd Asian Finance Association Annual Meeting、The 31st Australian Finance and Banking Conference等国际学术会议并发表演讲。